退休規劃與資產配置

像退休規劃這樣長期而又具確定目標的理財投資行為，應以避免風險波動過於劇烈為首要，因為退休規劃的理財目標是累積一筆一定要用到的退休基金，若沒有適當的資產配置，遇到像最近的金融海嘯，就可能造成好不容易累積的退休規劃基金一夕歸零。而由景氣循環的現象可以看到，歷史是不斷在重演的，誰能有把握在他的退休規劃理財過程中，不會再發生類似的金融海嘯呢？

資產配置效果
這裡用幾個不同的資產配置組合，來看資產配置的效果如何，假設從2001Q4開始，每季定期定額投資統計到2009/7/31為止(投資標的參考smart2009基金獎為主)：

組合一：無資產配置，資金100%投資在全球股票類的全盛全球股票基金
累積報酬率在2007Q3達到最高的56%，而在經過金融風暴後的2009/7，累積報酬率變成只有11.3%，定期定額8年後，結果幾乎是白忙一場。

組合二：配置中加進債券類的富蘭克林坦伯頓全球債券基金，以各50%做資產配置的組合
累積報酬率在2007Q3達到最高的40%，而在經過金融風暴後的2009/7，累積報酬率比全部投資在全球股票提高為21.8%，顯然比無資產配置略好一點。

組合三：在投資組合中加進新興市場的霸菱全球新興市場基金，以全球股票40%－新興市場30%－全球債券30%做資產配置的組合
累積報酬率在2007Q3達到最高的76%，而在經過金融風暴後的2009/7，累積報酬率又再提高到35%，顯然又再更好一點。

組合四：在投資組合中再加進原物料概念的貝萊德世界礦業基金，以全球股票－新興市場－原物料－全球債券，資產配置各25%的組合
累積報酬率在2007Q3達到最高的130%，而在經過金融風暴後的2009/7，累積報酬率又再更提高到51%。

可看出在資產配置中加入債券部位後，可增加抵抗市場風暴的效果，也就是避免投資的波動風險過大，正符合退休規劃的要求。而在增加新興市場及原物料之後，則可將投資的報酬率進一步提高。
這四種組合的累積報酬率走勢如下圖，可以看出”組合四”不論在多頭或空頭市場中，都可以獲得最好的報酬結果。由此結果可發現，適當的將資產配置多樣化，在多頭走勢時可提高報酬，在空頭市場時又有保護性的效果。

景氣指標投資法的資產配置效果
隨景氣適時調整資產配置的景氣指標投資法，在金融海嘯衝擊後的累積報酬是比只有資產配置但不調整者高出兩倍，因為在市場風暴的襲擊之下，能夠適時調整而保護投資成果避免受到嚴重的侵蝕，這對退休規劃特別需要穩健理財的要求，特別具有極大的好處。(景氣指標投資法是連結投資型保險的基金標的：貝萊德環球資產配置基金、富蘭克林全球債券基金、聯博新興市場成長基金及貝萊德世界礦業基金)