景氣指標投資法的運用實證

從最近五年的實證結果，可以看到因為依照景氣指標投資法有策略性的紀律操作，在景氣狀況一出現代表衰退的信號(E)的時候，馬上就將資產配置轉換為100%投資在債券基金，因此在經過金融海嘯的這一大段股市的下跌後，可不受景氣循環的影響，仍然保持累積報酬率有+41%的結果。

這裡以從2004年第四季開始，每季投入1,000美元做定期定額投資為例，看看景氣指標投資法在最近5年實際上如何運用以及運用的結果。

在2004年第四季公布的美國上季GDP和CPI資料分別為3.0和2.73，由此數值依景氣指標投資法的判斷標準(參考如何判斷景氣指標)，得知當時的景氣循環指標為”B”穩定成長，依景氣指標投資法設定的資產配置策略：
此時景氣循環指標為B，因此將1,000的資金投入在以下的資產配置：
全球股票40%，新興市場30%，原物料30%和全球債券0%，我們在季末時投入資金，因此累積金額為1,000、報酬率為0%。
接著在2005年第一季時得出景氣循環指標同樣為代表成長的”B”，再投入資金1,000元，資產配置比例不變，因為上季投入的基金淨值上升，所以累積金額成為2,017、報酬率成為1%。

這樣依此類推，可以得到每季依景氣循環指標投資的累積結果如下表：
在2005年第三季前，景氣都是在穩定成長(B)的階段，隨後在2005Q4到達繁榮(D)的景況，但隨後的2006年卻在繁榮和衰退(E)之間震盪。事實上這一波的景氣成長是從2003Q1就開始的，因此在經過了將近3年的穩定成長及擴張後，出現了景氣下降的現象。
在2006Q1景氣出現衰退的信號(E)時，投資的比例也調整為100%投資在債券基金上，當期的累積報酬率也繼續成長到20%。

接著在2007年又是一波的復甦(A)到成長(B)的階段，然後在2008Q1再次出現景氣衰退(E)的信號，這一次的衰退循環就一直持續到2008Q4，直到2009Q1和Q2才出現谷底－復甦(A)的跡象。
這次一樣在2008Q1的景氣循環指標出現衰退(E)時，將投資100%轉到債券基金，因此在金融海嘯的襲擊下，累積的投資結果雖然仍有受到影響，但是較為輕微。而在2009Q1出現復甦的信號時，我們也提高了全球股票和新興市場的投資，因此也將累積報酬率再提高到41%的結果。

在我們一生的理財過程中，要累積到一筆夠用的退休金，定期定額投資是一個很好的累積性的理財方法，只是在這樣的退休規劃的理財過程中，勢必會經過不只一次的景氣循環，因此運用可避免景氣循環影響的投資策略，就可以在退休規劃的理財過程中，降低投資虧損的風險並提高報酬！