景氣指標投資法-不怕不景氣的投資法

在經濟循環中，由經濟成長率和通貨膨脹的高低，景氣狀況可以分為四個階段如下圖：

在這四種不同的經濟狀況下，反應在利率、股票及債券的表現也會不一樣，我們就可以根據不同的循環階段分別設定投資組合：

不同階段的投資策略：
階段一：復甦期(低成長低通膨)：
經濟成長率很低，利率維持在低檔以刺激經濟成長；
低利率使債券價格偏高；
企業的投資活動不會太多，股價也偏低。
景氣循環投資策略：此時市場情況較不確定，以股債各50%為資產配置。

階段二：成長期(高成長低通膨)：
經濟開始恢復成長；
低的利率使企業資金成本也很低，企業的投資活動增加，股價也上漲；
通貨膨脹率仍低，利率不會調高，債券價格仍偏高。
景氣循環投資策略：此時開始進入成長期，以100%投資股票基金，將可獲得較高報酬，風險也不至太高。

階段三：繁榮期(高成長高通膨)：
經濟已成長一段時間，物價開始上漲，央行為抑制物價，通常會將利率升高；
企業投資活動開始減緩，此時股價已上漲一段時間，股市風險上升；
利率開始調升，債券價格將下跌。
景氣循環投資策略：此時投資股票市場的風險較高，而債券已開始下跌，所以減少股票投資開始投資債券，成為股債比為65：35。

階段四：衰退期(低成長高通膨)：
經濟成長無以為繼，且物價過高；
企業投資活動趨於停滯，股價也開始下跌；
利率已維持高檔一段時間，債券價格偏低。
景氣循環投資策略：此時股票持續下跌，而債券價格偏低，所以100%投資債券，可避免風險並穩定獲利。

景氣指標投資法依經濟指標每季檢驗景氣狀況(參考如何判斷景氣指標)並調整投資配置，所以可以成功避免金融海嘯的衝擊，在全球不景氣之下仍可達到年化報酬率超過15%的成績。

由本站的免費諮詢，您就可進一步了解運用景氣指標投資的退休規劃理財方案！